对于个人投资者，定期定额是一种增加财富的最佳方法。在这里，我可以跟大家分享一个发生在富兰克林的真实故事。
富兰克林邓普顿基金集团1997年6月在泰国曾经推出过一只邓普顿泰国基金。这只基金是专门投资于泰国新兴市场的基金，管理该基金的基金经理是被《纽约时报》尊称为"新兴市场教父"的马克?莫比尔斯博士。当时它的发行面值为10美元。发行当日，有位看好泰国市场的客户办理了一个为期两年的定期定额投资计划，每个月固定投资1000美元。
在这位客户买入邓普顿泰国基金的隔月，泰国就因为放弃固定汇率制，引发了一场遍及东南亚的金融风暴。在接下来的两年里，泰国股票指数下跌了40%，各类国家工程建设被迫延误，经济出现严重衰退。
具体来讲，亚洲金融风暴爆发后，这只基金的净值随着泰国股票指数一同下跌，起初10美元的面值在15个月后变成2.22美元，陡然减少了80%。后来虽然净值有所提升，在客户为期两年的定期定额计划到期时，升到了6.13美元，但距离最初投入时的10美元，还是有一定的差距。10美元面值的投资额在短短的两年内跌成了6.13美元，我们的这位客户最后究竟是亏损多少呢？其实不然，我们最后发现，这位客户的投资在经过两年后，不但没有任何的损失，最终反而还取得了41%的投资回报。
也许有些人会大惑不解，就让我们来一起分析一下：我们发现，其实这个客户每个月固定投资1000美元，假设我们忽略手续费的因素，当基金面值在10美元时，他能获得的份额是100份(此处不考虑相关费用)，当基金面值跌到2.22美元时，他获得的份额大约是450份；基金面值越低，买进的份额数就越多，由于每月的投资额一定，所以在买入的总份额中，低价份额的比例会大于高价份额，因此平均成本就会偏低。在经过两年的持续投资后，他平均的投资成本仅为4美元，不仅低于起始投资的面值10美元，也低于投资期结束时的面值6.13美元！平均成本法帮助他有效摊低了整体投资的成本。--这就是我们的这位客户最终获利的奥秘所在！
从富兰克林的这个实际案例我们可以看出来，没有一只基金是稳赚不赔的，即使是贵为"新兴市场教父"的马克·莫比尔斯博士，也不能完全避开股票市场大幅下跌所带来的亏损。然而，却有一种投资方法基本上可以使投资人获得良好的投资回报，这就是"平均成本法"，除非是一个永远下跌的股市，否则我们只要在市场下跌时以相同的金额买入更多的份额，有效摊低平均的投资成本，则一旦市场稍有好转，就有可能轻易地摆脱亏损并获得诱人的投资回报。
很多人总是热衷于预测市场会上涨或下跌，但他们大多数时候其实并不知道自己在说什么。富兰克林坦伯顿100多年来的投资经验证明，证券市场是非常难以预测的。普通投资者最好不要试图"预测股市的涨跌"，而是应将资金长期放在市场中，用时间来为自己积累财富。同时，不要只投资一家或少数几家公司，因为市场中有很多风险是无法一眼就看出来的，因此最好通过投资基金，充分分散投资风险。
很多时候，媒体过分夸大了短期高风险的投资回报率，实际上，长期低风险的财富积累更适合个人投资者。在购买基金时，也不宜把资金一次性全部投进去，可采取"定期定额"投资法，即用"平均成本法"来做投资。每个月定期、定额地投入一定数量的资金，既不要因为市场上涨就增加投资金额，也不要因为市场下跌就减少投资金额，始终保持固定的投资速度和金额。市场总有起伏，定期定额可以有效降低市场波动产生的风险。如果投资者认为中国经济在未来15至20年会继续繁荣，就应坚持采用这种方法。长期看，平均成本法能够让投资者在所有市场都赚钱，而且几乎可说是保证赚到钱。
(史蒂文·多佛 美国路易斯克拉克学院工商管理学士，宾州大学沃顿商学院工商管理硕士， 特许金融分析师(CFA)及注册理财顾问(CFP)。现为富兰克林邓普顿投资咨询公司董事总经理及国际投资总监， 分管美国和加拿大以外国家和地区当地筹资及管理的投资业务。)